在福建工作的黄女士（化名）习惯每月将部分收入存进定期存款中。5月初，她发现原本一些主打高息的中小银行也在加速降息。
她告诉记者，自己常用的这家民营银行，去年5月份三年期、五年期存款利率分别为3.3%、3.8%。而今年4月初，她收到客户经理通知，三年期、五年期存款利率将降为2.8%、2.9%。最近她去询问时，利率再降至2.45%、2.5%。
这并非个例。近期中小银行正加速“补降”。据第一财经不完全统计，4月起已有哈密市商业银行、聊城沪农商村镇银行、海伦惠丰村镇银行、福建华通银行等超30家中小银行“补降”存款利率，下调幅度在10BP至100BP不等。有银行甚至在1个月内三次下调中长期限存款利率。
有业内分析人士认为，随着央行明确释放引导信号，叠加银行息差压力，市场预期二三季度或将迎来大行领衔的新一轮全面降息。
“补降”节奏明显加快
5月9日，聊城沪农商村镇银行宣布调整人民币存款挂牌利率，定存利率全线低于2%。其中，一年期定期存款利率下调15BP至1.8%，两年期定期存款利率下调21BP至1.89%，三年期、五年期定期存款利率下调18BP至1.98%。
（图片来源：聊城沪农商村镇银行）
5月8日起，哈密市商业银行也执行了新的存款挂牌利率，其中，个人整存整取1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别降至1.5%、1.6%、1.8%、1.85%，下降幅度为10至20个BP。
据第一财经不完全统计，4月起已有哈密市商业银行、聊城沪农商村镇银行、海伦惠丰村镇银行、福建华通银行等超30家中小银行“补降”存款利率，下调幅度在10BP至100BP不等，调整后大多数银行定存利率已全面进入“1时代”。
相比此前，本轮中小银行“补降”节奏明显加快，降息幅度和频率均有提升。
有中小银行1个月内多次调降存款利率。例如，福建华通银行4月10日起，将3年、5年个人定期存款挂牌利率分别下调50BP、90BP至2.8%、2.9%。4月13日，该行再次将3年、5年个人定期存款挂牌利率再下调至2.7%、2.6%。4月21日起，福建华通银行第三次调整定存利率，将3年、5年个人定期存款挂牌利率分别下调至2.45%、2.5%。
（图片来源：福建华通银行公众号）
与之类似的还有上海华瑞银行。先是在4月16日宣布下调存款利率后，又自4月28日起继续调整存款利率，调整后，3年期整存整取利率降至2.5%，5年期降至2.4%。与年初相比，5年期存款利率已下降30BP。
市场数据也印证了这一趋势。融360数字科技研究院数据显示，今年3月，银行整存整取3年期定期存款平均利率为2.042%，而5年期平均利率仅为1.883%，分别环比下滑1.3BP、2.5BP。
业内认为，近年来国内存款利率调降往往由国有大行率先出手，中小银行跟进。本轮降息潮是对去年10月全国性商业银行存款利率下调的跟进。
新一轮降息潮即将来临
中小银行密集补降存款利率的背后，是银行净息差持续承压、存款定期化加剧负债成本等多重因素推动。业内普遍认为，新一轮全面降息已“箭在弦上”。
一方面，在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力。近期披露的银行一季度报显示，上市银行中，共有31家银行的净息差同比收窄，收窄幅度在3BP至32BP不等。有20家银行的净息差已降低至1.5%下方。例如，紫金银行2025年一季度净息差为1.23%，较去年同期下降30BP。
拉长时间线看，净息差从2022年开始便跌破2%，此后一路下行，2024年末已经降至1.52%，处于历史低位，成为当前银行经营中需要重点关注的问题及主要挑战。
“从今年实体经济修复的诉求来看，贷款利率继续下行的概率较大，对于商业银行而言，控制负债端成本的必要性也进一步提升。”中信证券首席经济学家明明指出。
另一方面，存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。已披露定存数据的10家银行一季度个人定期存款余额为3.14万亿元，占存款总额的比例约为30%，较去年同期有所上升。
“存款定期化趋势虽然有助于提高银行负债端资金的稳定性，但同时也提高了高成本存款的占比，不利于负债成本的压降。”明明认为，尤其是考虑许多银行三年期和五年期存款利率仍高于同期限国债到期收益率，这类产品存在一定的调整空间，从而推动银行负债体系更健康地运转。
这也与政策面释放的信号一致。5月7日，在国新办新闻发布会上，央行宣布将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，并下调政策利率0.1个百分点。预计带动贷款市场报价利率（LPR）随之下行0.1个百分点。
综合银行经营面、政策面情况，业内预期，新一轮全国性银行集体“降息”即将到来。
新一轮存款降息何时落地？“从存款降息的时间规律来看，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率调整。”明明在最新研报中认为，通过对存款降息历史的梳理，总结出三条规律。第一，降息节奏上往往是“大行领头，小行跟进”；第二，不考虑降低存款利率自律上限、暂停部分高息产品业务等方式，只观察存款挂牌利率调整的时点，时间间隔在3~9个月不等。第三，控制存款利率的方式愈加多元，除了直接调整存款挂牌利率以外，也可以通过限制其他高息揽储的方式引导银行负债成本下降。
华西证券首席经济学家刘郁也持类似观点。她指出，自4月末各上市银行披露一季度财报数据后，大行净息差快速下降，受到广泛关注。在本周央行的降息操作中，一个细节同样值得关注，即LPR作为利率更高，弹性更强的品种，并未被下调更多，也体现出央行对银行体系自身健康的呵护。因此，在银行资产端收益率下行的过程中，为平衡资产负债表的两端，新一轮存款降息潮或也将开启。
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